2024 var endnu et imponerende år for risikoaktiver, efter et meget positivt 2023. I et år præget af fortsatte geopolitiske spændinger i Ukraine og Mellemøsten, tilbagevenden af en dovish pengepolitik i de store udviklede markeder og Donald Trumps valg, fortsatte investorer med at vise positiv stemning og hældte 459,6 mia. euro i langsigtede europæiske fonde. Passive fonde tiltrækker rekordinvesteringer Med 35 mia. euro i nettotilgange var december 2024 den tredjebedste måned nogensinde for europæiske passive langsigtede fonde. Alt i alt tog passive fonde sidste år 307,5 mia. euro ind, hvilket var en ny rekord. Globale aktier faldt i december, men formåede at afslutte 2024 med en stigning på 17,5% (i dollars), hvilket markerede det andet år i træk med tocifrede afkast. Markedet blev i høj grad drevet af tech-tunge amerikanske mega-cap-navne. Aktiefonde tiltrak 30,2 mia. euro i december og 182,1 mia. euro i 2024. Den sidste kvartal var særligt positivt med 89,3 mia. euro, der strømmede ind i denne klasse, det bedste resultat siden andet kvartal 2021. Obligationsstrategier trivedes, da de store centralbanker fortsatte med at lette pengepolitikken i december, samtidig med at de fastholdt en høgeagtig tone. Den amerikanske centralbank sænkede sin målrente til 4,25%–4,50% og antydede to yderligere rentesænkninger i 2025. I Europa lod Bank of England sin basisrente uændret på 4,75% i en splittet beslutning. Omvendt virkede Den Europæiske Centralbank mindre bekymret for inflationsrisikoen og sænkede indlånsrenten til 3,0%, mens Den Schweiziske Nationalbank reducerede sin hovedrente med et større end forventet snit til 0,50%. I denne kontekst havde faste indkomststrategier 23 mia. euro i nettotilgange i december og 336,4 mia. euro i 2024, det næstbedste årlige resultat nogensinde. Aflåsningsfonde tiltrækker igen penge Multianlægsstrategier lukkede fjerde kvartal i positivt terræn efter 17 måneder med nettoudtrækninger, og indsamlede 4 mia. euro i fjerde kvartal. Dette skyldtes udelukkende Allianz Income and Growth Fund, som sidder i USD moderate-allokations Morningstar Category og opnåede 5,6 mia. euro i nettotilgange sidste kvartal. Endelig tiltrak penge-markedsfonde 235,8 mia. euro i 2024, det næstbedste år nogensinde. Indexfonde fortsætter med at vinde markedsandel Langsigtede indeksfonde indsamlede strømme på 307,6 mia. euro i 2024, sammenlignet med kun 150,5 mia. euro indsamlet af aktivt forvaltede fonde. Aflåsningsfonde led udtrækninger fra begge sider; samtidig var obligationsfonde i stand til at tiltrække indstrømninger til både aktive og passive produkter. Sidste år viste langsigtede passive fonde en positiv organisk vækstrate på 10,2%, mens langsigtede aktive produkter havde en OGR på 1,8% i samme periode. Markedsandelen af langsigtede indeksfonde steg til 29,6% pr. december 2024 fra 26,8% i december 2023. Når man inkluderer penge-markedsfonde, som er domænet for aktive forvaltere, stod markedsandelen af indeksfonde på 25,6%, op fra 23,2% tolv måneder tidligere. Reneste ESG-fonde fortsætter med at opleve udtrækninger Fonde omfattet af Artikel 8 i SFDR havde nettotilgange på 23,7 mia. euro i december, den ottende consecutive positive måned i strømme og det bedste månedlige resultat siden december 2022, hvilket bringer det årlige resultat til 148 mia. euro. Samtidig kastede fonde under Artikel 9 („mørkegrønne‟ strategier) 4 mia. euro, hvilket markerede deres 15. consecutive måned med nettoudtrækninger. Fra et organisk vækstperspektiv viste Artikel 8-fonde en OGR på 2,8% i 2024. Omvendt så produkter i Artikel 9-gruppen en negativ OGR på 6,8% i samme periode. Hvilke kapitalforvaltere tiltrak mest penge? Nedenfor er de 10 fondshuse, der i 2024 hævede mest og mindst i Europa, med detaljer mellem passiv og aktiv forvaltning (penge-markedsfonde undtaget). Data Noter Tallene i denne rapport blev udarbejdet den 20. januar 2025 og afspejler kun de fonde, der havde rapporteret nettoværdier på den dato. Cirka 31.300 europæiske åbne fonde og børshandlede fonde, som Morningstar sporer fra mere end 2.900 fondsselskaber på tværs af 36 domiciler, blev inkluderet. Organisk vækstrate er strømme som en procentdel af begyndelsesaktiverne. Klik her for at downloade den fulde rapport om strømme af aktiver i Europa Forfatteren eller forfatterne ejer ikke aktier i nogen af de værdipapirer, der nævnes i denne artikel. Få mere at vide om Morningstars redaktionelle politikker.
