TikToks usikre fremtid i USA bør gavne annoncesalg
I løbet af den seneste uge har der været stor usikkerhed om TikToks fremtid i USA. Højesteret opretholdt et forbud mod appen, kun for den nyudnævnte præsident Trump at udstede en præsidentiel ordre, der giver moderselskabet ByteDance en 75-dages forlængelse til at sælge 50% af TikTok til amerikanske investorer eller stå over for et forbud.
Hvorfor det er vigtigt: TikTok er en utroligt populær social medieplatform med mere end 170 millioner brugere i USA. TikTok har en respektabel markedsandel på 15% af annoncering på sociale medier i USA, hvilket er mindre end Meta Platforms‛ 70%, men større end konkurrenter som Snap, Reddit og Pinterest.
Vi tror, at Meta’s Reels og YouTubes Shorts er de mest åbenlyse fordeltagere af enhver bruger- eller annoncørskift væk fra TikTok. Begge produkter oplevede øget brugerengagement efter TikTok-forbuddet i Indien i 2020, og vi forudser en lignende tendens, hvis TikTok forbys i USA.
Kortformet video er et hurtigt voksende og populært medie, med en stærk udbredelse blandt yngre målgrupper. Annoncører, der sigter mod dette medie, kan blive afskrækket af usikkerheden om TikToks fremtid og omdirigere deres budgetter til andre kortformet videoprodukter.
Vi hæver vores retfærdige værdiansættelse for Meta til $590 pr. aktie fra $560, da vi inkorporerer lidt stærkere amerikansk annonceindtægt for 2025, primært på grund af annoncører, der ser ud til at sprede en del af deres TikTok-annonceringsbudgetter andre steder.
Vores base case inkluderer TikTok forbliver operationel i USA, sandsynligvis gennem en 50% salg til et amerikansk selskab.
Hvis ByteDance ikke når til enighed om TikToks fremtid inden for de næste 75 dage, hvilket resulterer i et forbud i USA, forventer vi en større strøm af annoncekroner og brugere mod Meta og en yderligere 20% stigning i retfærdig værdi.
På vej: Meta offentliggør sine resultater for fjerde kvartal den 29. januar. Vi forventer, at ledelsen vil give kommentarer om ændringer i annonceefterspørgsel som følge af usikkerheden om TikToks fremtid i USA.
Børskursen for Meta Platforms vs. Morningstar Fair Value Estimate
Kilde: Morningstar Direct. Seneste pris pr. kl. 17:00 ET.
Forfatteren eller forfatterne ejer ikke aktier i nogen af de nævnte værdipapirer i denne artikel. Læs om Morningstars redaktionelle politikker.
Oplysningerne indeholdt heri er udelukkende til uddannelsesmæssige og informationsformål. Det er hverken tilsigtet, eller bør det betragtes som en invitation eller tilskyndelse til at købe eller sælge et værdipapir eller værdipapirer nævnt indenfor, ej heller bør det betragtes som en kommunikation, der er beregnet til at overbevise eller anspore dig til at købe eller sælge et værdipapir eller værdipapirer nævnt indenfor. Enhver kommentar, der gives, er forfatterens mening og bør ikke betragtes som en personlig anbefaling. Oplysningerne indeholdt heri bør ikke være en persons eneste grundlag for at træffe en investeringsbeslutning. Kontakt venligst din økonomiske professionelle, før du træffer en investeringsbeslutning.
